Депозитарная деятельность — это что такое

Главное по теме: "Депозитарная деятельность — это что такое" с точки зрения профессионалов. Предлагаем статью с комментариями и выводами.

Что такое депозитарная деятельность

Сначала необходимо понять, что, собственно, называют депозитарием. Любой рынок ценных бумаг имеет своих участников. Депозитарием принято именовать участника рынка, который ведет свою деятельность на профессиональной основе. Речь идет сугубо о юридических лицах. Этот участник и ведет депозитарную деятельность.

Сущность депозитарной деятельности заключается в том, что большинство участников этого рынка хранят свои активы, прибегая к помощи депозитария. Кроме того, при помощи депозитария они могут осуществлять куплю-продажу, передачу и переуступать права на все разновидности ценных бумаг, которые находятся на хранении в депозитарии.

Основные функции депозитария

Хотелось бы уточнить, что правообладателем ценных бумаг, сдаваемых на хранение, остается непосредственный владелец. Принимая активы на хранение, депозитарий не приобретает никаких прав на них. Он просто осуществляет функции доверительного управления вверенными ему активами. Даже в случае финансовой несостоятельности или банкротства кредитного учреждения, права на сохраняемые ценные бумаги никоим образом не смогут перейти к возможным кредиторам или третьим лицам.

Депозитарной деятельностью имеют право заниматься только профессиональные участники рынка, имеющие лицензию на осуществление подобных функций. Депозитарная деятельность банка несколько шире и многограннее, чем может показаться на первый взгляд.

Виды деятельности банковского депозитария включают в себя следующий ряд услуг:

  1. Самый распространенный вид услуг – обеспечение сохранности вверенных документов в натуре, выдача сертификатов и ведение реестра держателей ценных бумаг в электронном виде.
  2. Банк не просто принимает на хранение. Деятельность банка предусматривает регулярное начисление и выплату дивидендов, которые причитаются владельцам в конце каждого отчетного периода. Периодичность проведения выплат прописана в договоре депо. Кроме этого, предусмотрена возможность перечисления соответствующих налогов, возникающих в ходе содействия банка и клиента (например, налога на доходы).
  3. Банк осуществляет расчеты по проведенным на бирже сделкам.
  4. Кроме этого, в обязанности депозитария входит кредитование посредством ценных бумаг.

Следует отметить, что финансово-кредитные учреждения имеют право заниматься видами деятельности, сопутствующими выполнению функций депозитария:

Как осуществляется депозитарная деятельность банка

Под депозитарной деятельностью понимается не только осуществление определенных видов финансовой деятельности, разрешенных лицензиями, выдаваемыми Центральным Банком России. Перечислить виды деятельности довольно просто. А вот алгоритм работы депозитария для многих остается неясным.

Как уже упоминалось, основная задача депозитария – обеспечение сохранности ценных бумаг. Но для чего все это необходимо? В первую очередь для сохранности. Во вторую очередь – для обеспечения удобства при осуществлении сделок. Согласитесь, гораздо удобнее поместить ценные активы в депозитарий для сохранности и выдать организации доверенность на их управление, нежели совершать сделки самостоятельно, не являясь компетентным участником рынка ценных бумаг. Кроме этого, депозитарий надежно защищает вверенные документы от возможной кражи, порчи или уничтожения.

Процесс работы депозитария включает в себя следующие действия:

1. Первым шагом к сотрудничеству с депозитарием является заключение договора о ведении счета депо. Условиями договора предусмотрено как хранение, так и выдача сертификата и обслуживание принимаемых банком ценных бумаг. Проще говоря, сертификат, выдаваемый на руки владельцу, служит подтверждением того, что актив в данный момент находится в депозитарии и владелец имеет право получить его в любое время. В договор депо также может быть включен пункт о передаче прав третьему лицу (естественно, с распоряжения правообладателя). Передача права сопровождается процессом перерегистрации, которую также осуществляет депозитарий.

2. Алгоритм перерегистрации прав напоминает процесс денежного перевода. Владелец (клиент) отдает банку соответствующие распоряжения о передаче права. Так как на этот момент ценные бумаги отражаются на балансовом счете банка, их попросту списывают с дебетового счета предыдущего владельца и зачисляют новому правообладателю на кредитовый счет. В этой проводке нет ничего сложного. Фактически они по-прежнему остаются в депозитарии, просто в реестр правообладателей вносятся соответствующие записи о произведенных изменениях. На руки клиентам выдаются приходно-расходные ордера, которые являются подтверждением совершенной операции (списания и зачисления с одного счета на другой).

3. Кроме этого, депозитарная деятельность банка предусматривает и другой порядок передачи прав на сохраняемые активы, то есть путем фактической передачи активов. Для этого необходимо расторгнуть договор с предыдущим владельцем, закрыть текущий депозитарный счет, выдать бумаги на руки владельцу. После этого новый владелец заключает с банком договор хранения с автоматическим открытием депозитарного счета и вносит на хранение своё приобретение. По сути, при этой операции происходит смена имен владельцев, баланс банка фактически остается неизменным.

4. Расчеты между сторонами сделки осуществляются следующим образом. Понятно, что акция не может продаваться по номиналу. Например, открывая счет депо, в договоре указывается как номинальная стоимость актива (к примеру, 1 рубль), так и ее фактическая (рыночная) цена. Номинальная стоимость отражается на внебалансовых счетах банка (там, где отражаются материальные ценности, находящиеся в депозитарии), фактическая стоимость отражается на балансовых счетах. Для проведения сделки купли-продажи, продавец и покупатель открывают расчетные счета. Покупатель вносит сумму, соответствующую рыночной стоимости приобретаемых активов на свой счет, а банк производит перевод денежных средств на расчетный счет продавца. Одновременно происходит внесение новых данных в реестр держателей ценных бумаг. Продавец сдает свой сертификат, а покупатель получает пакет документов, подтверждающий оплату и совершение сделки, включающий сертификат на свое имя.

5. Также депозитарий имеет право совершать необходимые действия как в наличном, так и безналичном формате хранения. С наличным хранением все понятно. Пришел клиент, допустим, с пакетом акций. Заключил договор депо, передал сотруднику банка на хранение свои материальные ценности в натуре, получил сертификат, и депозитарий отныне обязан хранить его акции. Кроме этого, депозитарная деятельность банка предусматривает безналичный вариант хранения. Формально депозитарный счет открывается в банке, фактически акции помещаются на хранение в другое финансово-кредитное учреждение, с которым у банка заключен договор.

Читайте так же:  Оформление трудовой книжки при приеме на работу

Депозитарная деятельность

Депозитарная деятельность — финансовые услуги, связанные с хранением сертификатов ценных бумаг и/или учётом и переходом прав на ценные бумаги. Профессиональный участник рынка ценных бумаг, осуществляющий депозитарную деятельность, называется депозитарием, либо «спецдепозитарием». Лицо, пользующееся услугами депозитария по хранению ценных бумаг и/или учёту прав на ценные бумаги, именуется депонентом. Договор, регулирующий их отношения, именуется депозитарным (или договором о счете депо).

Содержание

Виды деятельности

Депозитарий выполняет достаточно много операций, но среди них можно выделить следующие ключевые:

  • Услуги по хранению сертификатов ценных бумаг — ценные бумаги могут храниться в хранилище депозитария, возможно также ведение учёта ценных бумаг в нематериальном виде в виде записей в электронных реестрах.
  • Услуги по учёту прав на ценные бумаги. Передача ценных бумаг на хранение депозитарию не означает переход к депозитарию прав собственности на данные ценные бумаги.
  • Расчеты по сделкам с ценными бумагами — осуществление операций на биржевом и внебиржевом рынке.
  • Услуги по выплате дивидендов — начисления и выплаты дивидендов, уплата налога на доход.
  • Прочие услуги, включая кредитование ценными бумагами, осуществление сделок РЕПО, информационные услуги и другие.

Депозитарий обязан обеспечить сохранность ценных бумаг или прав на ценные бумаги и действовать исключительно в интересах депонента. Депозитарий не имеет права распоряжаться ценными бумагами, управлять ими или совершать с ними какие-либо операции. В связи с тем, что находящиеся на хранении у депозитария ценные бумаги не являются его собственностью, на них не может быть обращено взыскание по его обязательствам. Депозитарную деятельность, возможно совмещать с другими видами деятельности:

Регулирование в России

В России депозитарной деятельностью могут заниматься только юридические лица, получившие депозитарную лицензию в Банке России. Лицензия профессионального участника рынка ценных бумаг на осуществление депозитарной деятельности выдаётся на неограниченный срок. Одним из основных условий выдачи депозитарной лицензии является достаточная величина собственных средств — не менее 20 млн рублей. Кроме финансовых требований, необходимо иметь соответствующее техническое обеспечение и систему учёта, а также квалифицированный персонал, прошедший специальные экзамены.

Постановление ФКЦБ России от 16 октября 1997 года № 36 «Об утверждении Положения о депозитарной деятельности в Российской Федерации, установлении порядка введения его в действие и области применения».

13.05.2016 Положение Банка России О требованиях к осуществлению депозитарной деятельности при формировании записей на основании документов, относящихся к ведению депозитарного учета, а также документов, связанных с учетом и переходом прав на ценные бумаги, и при хранении указанных документов

Основы лицензирования деятельности рынка ценных бумаг установлены ФЗ от 22.04.1996 г. № 39-ФЗ «О рынке ценных бумаг».

Депозитарный учет

Ценные бумаги, учитываемые в депозитарии и принадлежащие его клиентам, учитываются вне основного баланса. Депозитарный учет ценных бумаг ведется в штуках. Ценные бумаги в депозитарии учитываются один раз па счете депо клиента и второй раз – на счете места хранения (принцип двойной записи). При этом учет ценных бумаг клиентов может проводиться следующими способами:

  • • открытый способ учета (ценные бумаги учитываются по их количеству без указания индивидуальных признаков, т.е. номера, серии, разряда);
  • • закрытый способ учета (учет осуществляется для каждой конкретной бумаги, имеющей индивидуальные признаки, т.е. номер, серию, разряд);
  • • маркированный способ учета (ценные бумаги учитываются по количеству и по группам, которые определяются условиями выпуска, особенностями учета и т.п.).

К материалам депозитарного учета относятся:

  • • операционный журнал счета депо;
  • • анкета счета депо;
  • • анкета клиента (депонента);
  • • анкета выпуска ценных бумаг;
  • • журнал принятых поручений;
  • • журнал операций;
  • • журнал отправленных отчетов и выписок.

Требования к осуществлению депозитарной деятельности

При выполнении своих профессиональных функций депозитарий обязан:

  • • обеспечивать по поручению клиента перевод ценных бумаг на указанные счета депо как в данном, так и в любом другом депозитарии, или на лицевой счет в реестре владельцев именных ценных бумаг;
  • • обеспечивать прием ценных бумаг, переводимых на счета клиентов из других депозитариев или от регистратора. При приеме на хранение сертификатов ценных бумаг депозитарий обязан обеспечить контроль подлинности сертификатов, принимаемых на хранение, а также контроль за тем, чтобы депонируемые сертификаты не были объявлены недействительными, похищенными, не находились в розыске или не были включены в стоп-листы эмитентами или государственными органами;
  • • обеспечивать обособленное хранение ценных бумаг клиентов. Для этого он выступает в качестве номинального держателя ценных бумаг клиентов в реестре владельцев именных ценных бумаг и обеспечивает разделение счетов путем открытия каждому клиенту отдельного счета депо;
  • • обеспечивать передачу информации и документов от держателей реестра к владельцам ценных бумаг и от владельцев ценных бумаг к держателям реестров.

Депозитарий обязан незамедлительно по первому требованию клиента передать ему его ценные бумаги путем перерегистрации именных ценных бумаг на имя владельца в реестре акционеров или в другом депозитарии, указанном клиентом, либо путем возврата сертификатов документарных ценных бумаг.

Депозитарий не имеет права:

  • • обусловливать заключение депозитарного договора с депонентом отказом последнего хотя бы от одного из прав, закрепленных ценными бумагами;
  • • распоряжаться ценными бумагами депонента без письменного поручения депонента или уполномоченного лица;
  • • определять, контролировать или ограничивать права клиента распоряжаться ценными бумагами по своему усмотрению;
  • • приобретать права залога по отношению к ценным бумагам клиента, которые учитываются в депозитарии, без письменного согласия клиента;
  • • отвечать цепными бумагами клиента по собственным обязательствам.
Читайте так же:  Какая полагается пенсия по инвалидности для 3 группы

Депозитарий несет гражданско-правовую ответственность за сохранность депонированных у него сертификатов ценных бумаг. Депозитарий обязан возместить клиенту причиненные ему убытки в случае неисполнения или ненадлежащего исполнения своих профессиональных обязанностей, если не докажет, что убытки возникли вследствие обстоятельства непреодолимой силы, умысла или грубой неосторожности клиента. Любое соглашение между депозитарием и депонентом, ограничивающее ответственность депозитария, является ничтожным. На ценные бумаги депонентов не может быть обращено взыскание по обязательствам депозитария. При банкротстве депозитария ценные бумаги клиентов не включаются в конкурсную массу.

Депозитарная деятельность — это что такое?

Депозитарная деятельность — оказание услуг по хранению сертификатов ценных бумаг и/или учету и переходу прав на ценные бумаги. См. также: Депозитарная деятельность Виды профессиональной деятельности на рынке ценных бумаг Финансовый словарь Финам … Финансовый словарь

ДЕПОЗИТАРНАЯ ДЕЯТЕЛЬНОСТЬ — в соответствии с ФЗ О рынке ценных бумаг от 22 апреля 1996 г. один из видов профессиональной деятельности на рынке ценных бумаг, под которой понимается оказание услуг по хранению сертификатов ценных бумаг и (или) учету и переходу прав на ценные… … Юридический словарь

ДЕПОЗИТАРНАЯ ДЕЯТЕЛЬНОСТЬ — Оказание услуг по хранению сертификатов ценных бумаг и/или учету и переходу прав на ценные бумаги Словарь бизнес терминов. Академик.ру. 2001 … Словарь бизнес-терминов

Депозитарная деятельность — (англ. depositary activity) в РФ оказание услуг по хранению сертификатов ценных бумаг и (или) учету и переходу прав на ценные бумаги. Правила осуществления Д.д. установлены ФЗ «О рынке ценных бумаг»** и рядом … Энциклопедия права

ДЕПОЗИТАРНАЯ ДЕЯТЕЛЬНОСТЬ — один из видов профессиональной деятельности на рынке ценных бумаг. Д.д. признается оказание услуг по хранению сертификатов ценных бумаг и (или) учету и переходу прав на ценные бумаги. Профессиональный участник рынка ценных бумаг, осуществляющий Д … Юридическая энциклопедия

Депозитарная деятельность — Депозитарной деятельностью признается оказание услуг по хранению сертификатов ценных бумаг и / или учету и переходу прав на ценные бумаги. Профессиональный участник рынка ценных бумаг, осуществляющий депозитарную деятельность, именуется… … Словарь: бухгалтерский учет, налоги, хозяйственное право

Депозитарная деятельность — Депозитарной деятельностью признается оказание услуг по хранению сертификатов ценных бумаг и/или учету и переходу прав на ценные бумаги … Депозитарных терминов

ДЕПОЗИТАРНАЯ ДЕЯТЕЛЬНОСТЬ — один из видов профессиональной деятельности на рынке ценных бумаг Дд. признается оказание услуг по хранению сертификатов ценных бумаг и (или) учету и переходу прав на ценные бумаги. Профессиональный участник рынка ценных бумаг, осуществляющий Д.д … Энциклопедический словарь экономики и права

ДЕПОЗИТАРНАЯ ДЕЯТЕЛЬНОСТЬ — оказание услуг по хранению сертификатов ценных бумаг и (или) учету и переходу прав на ценные бумаги. Депозитарием (в этом смысле) может быть только юридическое лицо. Депозитарий. несет гражданско правовую ответственность за сохранность… … Энциклопедия юриста

депозитарная деятельность — в соответствии с ФЗ О рынке ценных бумаг от 22 апреля 1996 г. один из видов профессиональной деятельности на рынке ценных бумаг, под которой понимается оказание услуг по хранению сертификатов ценных бумаг и (или) учету и переходу прав на ценные… … Большой юридический словарь

Депозитарий и его роль на рынке ценных бумаг

Результат инвестирования во многом зависит от выбора брокера и его тарифного плана. Для сравнения мы изучаем условия и комиссии брокеров. В них всегда фигурирует словосочетание «услуги депозитария». Давайте разберёмся, что такое депозитарий и какие услуги он оказывает.

Что это такое депозитарий и как он работает

Я веду этот блог уже более 6 лет. Все это время я регулярно публикую отчеты о результатах моих инвестиций. Сейчас публичный инвестпортфель составляет более 1 000 000 рублей.

Специально для читателей я разработал Курс ленивого инвестора, в котором пошагово показал, как наладить порядок в личных финансах и эффективно инвестировать свои сбережения в десятки активов. Рекомендую каждому читателю пройти, как минимум, первую неделю обучения (это бесплатно).

Для того чтобы торговать ценными бумагами на бирже, инвестор обращается к услугам брокерской компании. Большинство крупных брокеров имеют две лицензии от ЦБ: на брокерскую и на депозитарную деятельность. Наряду с ними на рынке работают и брокеры, пользующиеся услугами сторонних депозитариев, т. к. своего не имеют.

Общее понятие о депозитарии

Депозитарий – это профессиональный участник рынка ценных бумаг. Его основные функции – ведение учёта и оформление передачи прав собственности на ценные бумаги. Во многих источниках к депозитарной деятельности относят также хранение сертификатов на ценные бумаги. В настоящее время это уже неактуально, поскольку сертификаты предусмотрены только на документарные ценные бумаги, которых практически не осталось.

За рубежом существуют также так называемые кастодианы или кастодиальные банки. По сути, они выполняют те же функции, что и депозитарии, но на значительно более высоком уровне, с точки зрения информационного, юридического и сервисного обслуживания клиентов. В России понятие «кастодиан» пока не прижилось, оно не прописано в законодательстве. Тем не менее у профессионалов есть ряд требований, которым должен удовлетворять кастодиан. Одно из них – соответствие зарубежным аудиторским стандартам, например, SSAE16, принятым в США. В России первым независимым кастодианом стала группа компаний Инфинитум. Среди его клиентов – брокерские и управляющие компании, ПИФы, негосударственные пенсионные фонды и другие профессиональные участники рынка.

Как работает депозитарий на фондовом рынке

У брокера открываются два счёта:

  1. Брокерский – для денежных средств;
  2. Депозитарный – для ценных бумаг.

В процессе торговли права собственности на бумаги переходят от одних инвесторов к другим. Если когда-то ценные бумаги имели документарный вид, то в настоящее время они не обладают каким-либо физическим носителем. Это информационная запись, в которой отражены параметры актива (эмитент, номинал, код ISIN и т. д.), а также его владелец.

Читайте так же:  Проверить юридическую чистоту автомобиля при покупке основные способы

Отношения между депозитарием и инвестором, называемым депонентом, строятся на основе депозитарного договора. В этом документе обязательно должны быть прописаны такие условия, как порядок отдачи распоряжений клиента депозитарию и способ их исполнения, включая отведённые на это сроки, а также система выплаты депозитарием дохода по ценным бумагам. Взаимодействие инвестора с брокером и депозитарием схематически показано на рисунке.

В то время как бумаги инвестора находятся на учёте в депозитарии, в реестре акционеров эмитента у депозитария открыт лицевой счёт со статусом «номинальный держатель». При этом депозитарий не имеет на акции каких-либо прав и не может проводить торговые операции без распоряжения владельца. Учёт прав собственности на акции ведётся депозитарием на клиентском счёте депо, владелец которого называется депонентом. Клиентских счетов депо в депозитарии может быть любое количество, но все они вместе для акционерного общества выступают как один и тот же лицевой счёт депозитария, на котором учтено определённое число акций. В отличие от лицевого счёта депозитария, открытого в реестре эмитента, на котором учитываются бумаги только этого эмитента, на счёте депо могут быть учтены все бумаги, находящиеся в собственности депонента.

Крупнейшим депозитарием России является небанковская кредитная организация АО «Национальный расчётный депозитарий» (НРД). Почти 100% капитала НРД принадлежит АО «Московская биржа». Помимо расчётно-депозитарных услуг, НРД присваивает ценным бумагам международные идентификационные коды ISIN. Кроме того, он ведёт полный учёт всех выпусков ОФЗ, а также абсолютного большинства выпусков региональных облигаций. В случае когда в реестре акционеров для НРД открыт счёт номинального держателя, никакой другой депозитарий не должен иметь в этом реестре счёт такого же типа. Он может открыть его только у самого НРД.

В процессе торговли акциями права собственности на них передаются от одних депонентов к другим с внесением соответствующих изменений в записи на счетах депо. При передаче прав собственности от одного депонента к другому в пределах одного лицевого счёта, принадлежащего депозитарию, в реестре акционеров операции не отражаются, т. к. общее число акций на лицевом счёте остаётся без изменений. Конкретные собственники акций, зарегистрированных в депозитарии, держателю реестра (он называется регистратором) неизвестны. Если же при смене владельца акция переводится на счёт депо, открытый в другом депозитарии, эта операция отражается в реестре акционеров, т.к. меняется состояние лицевых счетов. Процесс покупки акции с зачислением её на счёт депо схематически показан на рисунке.

Незадолго до выплаты дивидендов проводится обновление реестра акционеров. При этом регистратору теоретически необязательно иметь информацию о каждом владельце. В частности, в отношении номинального держателя ему важно знать лишь общее число акций, учтённых на его счетах депо, чтобы начислить необходимую сумму дивидендов.

Оперативный учёт владельцев акций – прерогатива депозитария. Есть, однако, ситуация, когда регистратор должен запрашивать у депозитария персональные данные на каждого акционера: в период подготовки общего собрания акционеров. Вначале АО запрашивает информацию у регистратора, а тот при необходимости обращается к номинальным держателям акций. Акционер может принять участие в собрании акционеров, поручив голосование от своего имени депозитарию.

В настоящее время АО с числом акционеров более 50 не имеет права самостоятельно вести реестр акционеров. Оно обязано пользоваться услугами независимого лицензированного регистратора. В таблице показаны функции и различия между регистратором и депозитарием.

При выплате купонов и дивидендов по ценным бумагам эмитент вначале переводит средства в НРД, который распределяет их по другим депозитариям для дальнейших расчётов с депонентами. При этом депозитарии выступают как налоговые агенты. Это касается как уплаты подоходного налога с физических лиц, так и налога на прибыль с юридических лиц. Во избежание двойного налогообложения НРД удерживает налоги в бюджет РФ с иностранных граждан и организаций. Взаимодействие НРД с прочими депозитариями, а также регистраторами схематически показано на рисунке ниже.

Где лучше держать акции: в депозитарии или в реестре?

Поскольку депозитарий – профессиональный участник рынка, требования к нему довольно жёсткие. Так, по российскому законодательству, помимо лицензии, депозитарий должен иметь аттестаты от ЦБ как минимум у пяти сотрудников. Кроме того, деятельность депозитария регулярно проверяется ЦБ. И всё же, абсолютной гарантии безопасности активов быть не может.

Риски, связанные с хранением бумаг в депозитарии

У начинающих инвесторов часто возникают вопросы о преимуществах и недостатках учёта ценных бумаг в реестре и в депозитарии. В большинстве случаев это зависит от задач, стоящих перед инвестором. Если инвестиционная стратегия связана с долгосрочным накоплением бумаг («купить и забыть»), предпочтительной может оказаться регистрация прав собственности на бумаги непосредственно в реестре эмитента. Основной аргумент в пользу этого подхода – защита от потенциального банкротства брокера, а также от риска, связанного с совершением сделок РЕПО.

Предположим, клиент брокерской компании намерен совершить маржинальную сделку с ценными бумагами, которых у него нет. Для этого брокер кредитует его бумагами, которые занимает у других клиентов. В случае форс-мажора (тонкий рынок, неожиданное происшествие, связанное с компанией-эмитентом), может возникнуть дефицит определённых бумаг на рынке, из-за чего инвестор временно или окончательно потеряет доступ к своим активам. Подобные случаи – редкость, но их вероятность всё же не равна нулю. Например, в конце 2014 г. своих акций лишились многие из клиентов российского брокера «МФЦ». Руководство этой компании в сговоре с депозитарием «Ингосдеп» неоднократно осуществляло крайне рискованные операции с бумагами клиентов, не ставя их в известность.

Видео (кликните для воспроизведения).

Чтобы полностью предотвратить подобные ситуации, следует передать учёт ценных бумаг со счёта депо в реестр эмитента. Ещё одно преимущество отказа от услуг депозитария – экономия средств при долгосрочном инвестировании, когда торговые операции могут не совершаться годами. Несмотря на то что ряд депозитариев (например, депозитарий Газпромбанка) не берут отдельную комиссию за свои услуги, в общем случае они платные, либо оплата депозитария заложена в торговые комиссии или абонентскую плату за ведение брокерского счёта.

Читайте так же:  Ндфл при увольнении срок перечисления денег при уходе с работы

Ещё один вид рисков, связанный с хранением бумаг в депозитарии, – отзыв лицензии у брокера со стороны ЦБ. В этом случае инвестор не теряет бумаги, но вынужден переводить их в другой депозитарий, а по сути, переходить на обслуживание к иному брокеру. Кстати, в случае отзыва лицензии брокер обязан проинформировать всех клиентов за месяц до прекращения своей деятельности.

Главное преимущество депозитария перед реестром

Основной плюс учёта ценных бумаг в депозитарии – оперативность совершения сделок купли-продажи. Кроме того, благодаря доступу к биржевой ликвидности, такие сделки могут совершаться по более выгодным ценам, чем по двустороннему договору между покупателем и продавцом. Депозитарий осуществляет брокерские услуги по поручению инвестора с отражением всех коммерческих операций до завершения торговой сессии. Продажа акций, учтённых на счёте депо, может иметь лишь одно затруднение: если покупатель по каким-либо основаниям не желает связываться с депозитарием. В таком случае для совершения сделки покупатель должен будет предварительно открыть в реестре акционеров лицевой счёт со статусом «владелец». Для этого ему необязательно изначально обладать акциями эмитента.

Оформление купли-продажи ценных бумаг через реестр

Совершение биржевых сделок купли-продажи ценных бумаг напрямую через реестр акционеров не предусмотрено российским законодательством. Совершение заранее оговорённых сделок между конкретным покупателем и продавцом требует оформления передаточного распоряжения, которое нужно подать регистратору. В документе, в частности, указываются:

  • личные данные продавца бумаг;
  • наименование и число бумаг;
  • статус продавца (владелец или номинальный держатель);
  • данные лица, на счёт которого переводятся бумаги и пр.

Переход прав собственности на бумаги оформляется регистратором в течение 3 дней.

Заключение

Осветить все вопросы, связанные с деятельностью депозитария, в одной статье невозможно. К счастью, этого и не требуется. Все нюансы, касающиеся конкретного депозитария, тарифы и документы для скачивания, как правило, доступны на сайте брокера или самого депозитария, если он оказывает независимые услуги. Надеюсь, такие академические статьи полезны для читателей блога. Напишите, нужно ли вообще затрагивать здесь базовые темы фондового рынка. Жду вашего мнения в комментариях.

Депозитарная деятельность

Что такое депозитарий? Каковы его обязанности?

Депозитарной деятельностью признается оказание услуг по хранению сертификатов ценных бумаг и/или учёту и переходу прав на ценные бумаги.

Профессиональный участник рынка ценных бумаг, осуществляющий депозитарную деятельность, именуется депозитарием.

Лицо, пользующееся услугами депозитария по хранению ценных бумаг и/или учёту прав на ценные бумаги, именуется депонентом.

Отношения между депозитарием и депонентом регулируются депозитарным договором (договором о счёте депо). Депозитарий обязан
утвердить условия осуществления им депозитарной деятельности,
которые являются неотъемлемой составной частью заключенного
депозитарного договора.

Заключение депозитарного договора не влечёт за собой переход
депозитарию права собственности на ценные бумаги депонента.
Депозитарий несёт гражданско-правовую ответственность за сохранность
депонированных у него сертификатов ценных бумаг

И обязанности депозитария входят:

1) регистрация фактов обременения ценных бумаг депонента
обязательствами;

2) ведение отдельного от других счета депо депонента с указанием
даты и основания каждой операции по счёту;

3) передача депоненту всей информации о ценных бумагах, полученной депозитарием от эмитента или держателя реестра владельцев ценных бумаг.

Депозитарий имеет право регистрироваться в системе ведения
реестра владельцев ценных бумаг или у другого депозитария в качестве номинального держателя в соответствии с депозитарным договором. Депозитарий имеет право привлекать к исполнению своих обязанностей другие депозитарии (то есть становиться депонентом другого депозитария или принимать в качестве депонента другой депозитарий), если это прямо не запрещено депозитарным договором.

На основании заключённого с депонентом депозитарного договора депозитарий хранит сертификаты документарных ценных бумаг, осуществляет переводы ценных бумаг между счетами, учёт передоверения прав по ценным бумагам, учёт обременения ценных бумаг обязательствами, передаёт инвесторам информацию от эмитента и реестродержателя. Кроме того, депозитарий по поручению инвесторов может представлять их интересы перед эмитентом.

Депозитарий в соответствии с депозитарным договором имеет
право на поступление на свой счёт доходов по хранящимся у него ценным бумагам, с целью перечисления на счета депонентов.

Какие существуют виды депозитариев?

Депозитарии в зависимости от категории обслуживаемых клиентов
и видов депозитарных услуг делятся на кастодиальные депозитарии (кастодианы) и расчётные депозитарии.

Кастодианы, как правило, ведут счета депо инвесторов, которые не занимаются брокерской или дилерской деятельностью. Депонентами расчётных депозитариев являются кастодианы и профессиональные участники рынка ценных бумаг, которые ведут торговлю на фондовых биржах или других торговых системах.

По состоянию на начало 2014 г. лицензию на осуществление депозитарной деятельности имели 640 организаций.

В ряде стран один из расчётных депозитариев (в силу закона или
сложившейся практики) может осуществлять ответственное хранение
всех сертификатов ценных бумаг на территории страны и производить трансферты ценных бумаг по сделкам с ценными бумагами,
совершаемых на всех фондовых биржах страны. Такой депозитарий называется «центральным депозитарием». В настоящее время
центральные депозитарии существуют в более чем 40 странах мира
(Grest — в Великобритании, SICOVAM — во Франции, Deutsche Clearing — в ФРГ). В США нет центрального депозитария как такового, но
его функции выполняют система FedWire, принадлежащая Федеральной резервной системе и обслуживающая оборот государственных
ценных бумаг, и Depository Trust Company, находящаяся в собственности многих брокерских компаний и обслуживающая оборот корпоративных ценных бумаг, торгуемых на Нью-Йоркской фондовой бирже.

[2]

В соответствии с Федеральным законом № 414 от 7 декабря 2011 г.
центральным депозитарием может быть лишь российское юридическое лицо, созданное в форме акционерного общества. Центральный
депозитарий должен быть небанковской кредитной организацией и иметь собственные средства — не менее 4 млрд руб.

Читайте так же:  Временное удостоверение личности при замене паспорта

Статус центрального депозитария присвоен приказом ФСФР
России от 6 ноября 2012 г. № 12-2761/пз-и небанковской кредитной
организации — закрытому акционерному обществу «Национальный расчётный депозитарий»

Первоначально депозитарии в основном создавались как организации, основной функцией которых являлось оказание услуг по хранению сертификатов ценных бумаг с целью защиты их от утери, кражи, подделки. Постепенно эта функция становилась вспомогательной в связи с увеличением количества бездокументарных бумаг, а главными задачами депозитарной деятельности стало подтверждение прав собственности на ценные бумаги и организация трансфертов между инвесторами без физического перемещения ценных бумаг. В депозитарную деятельность входит также содействие инвесторам перед эмитентами в реализации прав инвесторов по ценным бумагам, подтверждение обременения ценных бумаг обязательствами и передоверие прав по ценным бумагам.

Не нашли то, что искали? Воспользуйтесь поиском:

Лучшие изречения: На стипендию можно купить что-нибудь, но не больше. 9018 —

| 7252 — или читать все.

Депозитарная деятельность на фондовом рынке

Мы плавно подошли к очередной теме, связанной с описанием роли на фондовом рынке отельных профессиональных участников.

Сегодня черед депозитарной деятельности, выполняющей функции «хранителя» (в широком смысле) ценных бумаг.

Мы узнаем, что такое депозитарная деятельность, на основании каких документов она осуществляется, кто выступает в качестве сторон депозитарного договора, и т.п.

Рекомендую перечитать статью пару-тройку раз, ибо здесь совсем мало лажи, зато много чего полезного.

Что такое депозитарная деятельность

Введем новый понятийный аппарат. Он не сложен для восприятия, но его важно усвоить, поскольку многие описанные ниже термины имеют широкое хождение среди участников рынка ценных бумаг.

Итак, депозитарная деятельность – это нормативно урегулированная деятельность депозитариев, направленная на обеспечение сохранности принадлежащих депонентам ценных бумаг, а также учета (физического, электронного) связанных с ними прав.

Депозитарии – это организации, которые мужественно несут нелегкое бремя депозитарной деятельности (какие к ним предъявляются требования, расписано ниже).

Депоненты – это клиенты депозитариев, нуждающиеся в сохранении принадлежащих им акций или облигаций (других ценных бумаг) и в силу этого идущих на поклон к депозитариям…

Между депозитарием и депонентами нет никакого панибратства – только строго очерченные договорные отношения.

Гражданско-правовая форма такого сотрудничества — депозитарный договор (он же – договор о счете депо).

Вся кухня депозитарной деятельности вертится вокруг специального счета-депо, непременно открываемого на имя депонента сразу после учинения последним подписи на депозитарном договоре.

Именно через счет-депо и проводятся все учетные операции и транзакции.

Формой подтверждения прав депонента на принадлежащие ему ценные бумаги являются обычные выписки со счета-депо.

Ключевые функции депозитария

Депозитарная деятельность имеет четкое прикладное значение, которое выражается в нескольких функциях.

[1]

Перечислим их (перечень примерный):

[1] физическое ХРАНЕНИЕ ценных бумаг, сертификатов и тэ пэ;

[2] формализованный учет ценных бумаг в ЭЛЕКТРОННОМ виде;

[4] централизованный учет ЮРИДИЧЕСКИХ прав на акции или иные ценные бумаги;

[3]

[5] исчисление и уплата ПОДОХОДНОГО налога;

[6] информирование клиентов об УСЛОВИЯХ исполнения депозитарного договора;

[7] совершение РАСЧЕТНЫХ операций;

[8] выдача ценных БУМАГ, как бы это дико ни звучало, в кредит;

[9] совершение сделок РЕПО.

Ценные бумаги, «принесенные» депозитарию в рамках исполнения договора о счете депо, он может только блаженно созерцать, ибо никаких распорядительных прав на них депозитарий не приобретает.

От депозитария требуется, в общем-то, только одно: быть на страже интересов депонента и хранить доверенные ему ценные бумаги «как зеницу ока».

Такая родная депозитарная деятельность…

Как и в случае с клиринговой, дилерской или брокерской деятельностью, депозитарная деятельность в России лицензируема.

Лицензии выписывает все тот же Департамент допуска на финансовый рынок Центробанка России (ДДФР).

Требования к соискателю лицензии нормативно определены.

Во-первых, это должно быть юридическое лицо, которое, во-вторых, должно иметь достаточный – никак не меньше 20 млн. руб. – собственный капитал и, в-третьих, располагать техническими возможностями и оснащенностью, которые позволили бы успешно реализовывать стоящие перед депозитарием задачи.

Сюда же стоит присовокупить и наличие специально обученных кадров, сдавших не хилый экзамен на знание тонкостей депозитарного дела…

Описанные условия осуществления депозитарной деятельности на практике не так легко выполнимы, в силу чего лицензиар (ДДФР) строго отслеживает ситуацию в этом вопросе, время от времени отзывая лицензии на депозитарную деятельность

Депозитарную деятельность осуществляют двояким образом: [1] регистрируя новую специализированную организацию либо [2] перекраивая организационно-штатную структуру уже функционирующих организаций-инвесторов или банков, вводя отдельное структурное подразделение.

Видео (кликните для воспроизведения).

Депозитарная деятельность регулируется отдельным нормативным документом, утвержденным ФКЦБ еще в 1997 г. и, как ни странно, не отмененным до сих пор.

Источники


  1. Панов, В.П. Сотрудничество государств в борьбе с международными уголовными преступлениями: учеб пособие; М.: Юрист, 2011. — 160 c.

  2. Общая теория государства и права. Академический курс в 3 томах. Том 2. — Москва: Мир, 2002. — 528 c.

  3. Мельниченко Р. Г. Адвокатская деятельность. Универсальные правила успеха; Центрполиграф — М., 2013. — 216 c.
  4. Кабинет для девочки. Объемная аппликация. — М.: Проф-Пресс, 2014. — 10 c.
  5. Беспалов, Ю. Ф. Гражданский иск в уголовном судопроизводстве. Учебно-практическое пособие: моногр. / Ю.Ф. Беспалов, Д.В. Гордеюк. — М.: Проспект, 2015. — 176 c.
Депозитарная деятельность — это что такое
Оценка 5 проголосовавших: 1

ОСТАВЬТЕ ОТВЕТ

Please enter your comment!
Please enter your name here